方鋼數據,3月4日—3月10日,澳大利亞鐵礦石發往中國為1254.4萬噸,巴西總發貨量為500萬噸,環比和同比均大幅減少。目前,澳大利亞和巴西合計發貨量為1754.4萬噸/周。若要達到去年3月份8000萬噸的發貨量,后續每周發貨量需達2081.87萬噸,但是按目前發貨趨勢來看,后續發貨量大幅攀升的概率非常小。
最新消息,3月11日,Vale收到曼加拉蒂巴市政府要求暫時性關停Guaiba港口所有作業活動通知。據歷史航運數據,該港口2018年發運量為4038.7萬噸,占巴西發運總量的10.23%左右。受此影響,巴西鐵礦石發運總量短期內預計難以回升。
方鋼庫存前置鋼廠補庫意愿小
受環保停限產升級影響,鋼廠鐵礦石庫存可用天數增加。截止到3月8日,大中型鋼廠庫存可用天數為30天,同比去年農歷同期增加7天,環比持平;港口庫存為14745.65萬噸,同比去年農歷同期減少1227萬噸,環比增加58萬噸?,F階段,鋼廠庫存較大,但總量上經折算后的鋼廠庫存和港口庫存合計量與去年相差不大。因此,目前鋼廠的補庫力度較小,對鐵礦石價格的支撐也較弱。在環保限產強化期過后,鋼廠庫存有望較快的去化。
綜合來看,方鋼近期外礦發貨量環比和同比均減少,供給出現一定程度收縮,需求端環保限產升級,邊際需求大幅減少。我們認為,在環保升級之后,鐵礦石供需面由原來的緊平衡向平衡偏寬松轉變,疊加鋼廠庫存可用天數增加的背景下,市場主要矛盾聚焦于鐵礦石邊際需求的減少,其價格受邊際需求減少的壓制較大。